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Auteur : Phil Flood, directeur du développement commercial mondial pour les services de réglementation et STP | 2 décembre 2021 | Technologie Gresham
Dans un environnement caractérisé par la complexité et la surveillance des rapports réglementaires, les régulateurs « sévissent sévèrement » : la tolérance à l’égard des données de mauvaise qualité et des erreurs diminue, et l’ère de la fermeture des yeux est révolue.
Cependant, cela n’a pas conduit à la réduction des erreurs ni à l’amélioration de la qualité des données auxquelles l’industrie aurait pu s’attendre. Cela soulève la question suivante : la peur est-elle suffisante pour forcer les institutions financières à résoudre leurs problèmes de données et de reporting ? Encore besoin de motivation ?
Des données précises et de haute qualité n'ont jamais été aussi importantes pour les entreprises, ni encore plus difficiles à obtenir. Les données des institutions financières sont stockées dans plusieurs référentiels et juridictions, entravées par des processus manuels et un manque de supervision, ce qui est sans aucun doute compliqué - et comme nous constatons la tendance croissante des différences réglementaires dans différentes juridictions, cette situation ne fera qu'empirer.
Les méthodes qui motivent les entreprises à se conformer à la réglementation peuvent être divisées en deux camps : les carottes et les bâtons.
Le « gros bâton » le plus couramment utilisé sont les amendes réglementaires. Selon le rapport sur les sanctions de l'ESMA, le montant des amendes infligées par l'autorité nationale compétente (ANC) dans le cadre de MiFID II a plus que quadruplé en 2020, pour atteindre un total de 8,4 millions d'euros (dont 613 sanctions et mesures), contre seulement 180 millions. euros (371 sanctions) et mesures) l'année précédente.
Cependant, après avoir pris ces sanctions, l’intégrité et la fiabilité des données n’ont pas été améliorées. Le rapport de l'ESMA sur la qualité des données EMIR et SFTR 2020 publié en avril 2021 a souligné la qualité des données comme une question spécifique pour la première fois depuis l'entrée en vigueur du règlement européen sur les infrastructures de marché (EMIR) il y a sept ans.
Selon les exigences du règlement EMIR, environ 7 % des soumissions quotidiennes sont actuellement retardées par les contreparties. En outre, pas moins de 11 millions de dérivés non déclarés n’ont pas reçu de mises à jour quotidiennes de leur valorisation, et à toute date de référence donnée en 2020, entre 32 et 3,7 millions de dérivés non déclarés ne sont pas divulgués. Environ 47 % des produits dérivés accessibles au public (environ 20 millions au total) ne sont toujours pas compensés.
L’utilisation de solutions existantes déjà sujettes à des problèmes de qualité des données rend les choses plus compliquées. Cela est particulièrement évident dans l'approche de l'entreprise en matière de SFTR. Beaucoup de gens pensent que cette réglementation est très proche d’EMIR, et il suffit de cliquer sur copier-coller.
Cela montre que même si le gros bâton peut effectivement jouer un rôle, il ne suffit pas à lui seul à résoudre le problème de la faible qualité des données dans le rapport.
Plutôt que de pénaliser les entreprises pour des données de mauvaise qualité et des rapports réglementaires financiers inexacts, il est préférable de les aider à prendre conscience des avantages d'une forte intégrité des données, tels qu'une réduction des coûts, une efficacité opérationnelle améliorée et des voies d'innovation plus faciles, qui pourraient être plus efficaces pour encourager les C- suites Et l'équipe de reporting donne la priorité à la qualité des données.
Toutefois, cela ne veut pas dire que les carottes et les bâtons doivent s’exclure mutuellement. Utiliser les deux en même temps pourrait être le moyen le plus efficace d’élever les normes.
Plus important encore, les régulateurs devraient faire comprendre qu’agir n’est pas motivé par la peur, mais par l’ambition, et que c’est la clé du succès en matière de données.
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Heure de publication : 15 décembre 2021